El vino, una inversión financiera alternativa y eficiente
Fecha
2015
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Profesor Guía
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Universidad de Valparaíso
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Departamento o Escuela
Escuela de Ingenieria en Negocios Internacionales
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Nota general
Resumen
El objetivo de una inversión financiera es incrementar un capital en un mercado financiero, donde la oferta y la demanda de un determinado bien se encuentran. Los inversionistas están en la búsqueda de aquellos activos financieros capaces de generar beneficios y de acuerdo a las diferentes necesidades planteadas por dichos inversionistas, se crearon diferentes tipos de mercados como el mercado de capitales, el mercado monetario, mercado de derivados, entre otros.
Por otra parte, el mundo ha conocido varias crisis financieras en los últimos dos siglos, la última acaecida el año 2008 y conocida como la crisis "subprime", que todavía afecta la economía mundial. Los efectos de estas crisis y la volatilidad han empujado a los inversionistas a buscar nuevas fuentes de inversión, con mayor diversificación, más seguros y con un riesgo mínimo. En este contexto de situación financiera taciturna a nivel mundial, donde los activos financieros antiguos han probado sus ventajas en varios puntos pero por otro lado, han destacado los efectos
destructores de sus crisis, hace una década aproximadamente surge el vino como una inversión alternativa, que puede generar rápidamente beneficios y altamente rentable.
Hoy en día, el mercado de los grandes vinos atrae la atención de importantes inversores. De hecho, ¿cómo quedar insensible frente a la progresión de los "GrandsCrus"? Los precios de los vinos de Burdeos aumentaron un 258% entre enero de 2004 y octubre de 2012, mientras que, al mismo tiempo, el CAC 40 (el índice de referencia de la Bolsa de París), perdió 2,22%.
Entre los individuos ricos, los grandes vinos constituyen un activo financiero "mainstream", esto es de primera línea. Alrededor de un cuarto de la gente más adinerada en el mundo posee una colección de vinos, lo que en promedio representa el 2% de su riqueza.
A diferencia de las inversiones tradicionales, tales como bonos, acciones o bienes raíces, el vino no genera un interés o dividendos. Sin embargo, los grandes vinos se han convertido en una inversión por propio derecho para aquellos que pueden
permitirse el lujo de participar en las ventas, en las cuales las botellas de los viñedos pertenecientes a castillos o "Chateaux" más prestigiosos, se transan en varios cientos o incluso varios miles de dólares.
Dado lo anterior, muchos "fondos sobre vinos" han surgido, para satisfacer la creciente demanda para invertir en vinos conocidos y se ha desarrollado una naciente economía financiera del vino sobre la base de estos fondos de inversión especializados. Por eso los vinos, que pertenecen son activos "reales" tales como las materias primas o los terrenos, aparecen en tiempos de crisis financiera particularmente atractivos para los inversores. Pero, además, este activo también tiene características especiales: al igual que otros objetos de colección, tales como violines, sellos o arte, el vino ofrece a su propietario un beneficio emocional inconmensurable en términos puramente monetarios. Así que, cuando se ve como una inversión, la evaluación de su rendimiento total debe incluir tanto los rendimientos financieros y no financieros, porque el placer de poseer el vino puede
cambiar con el tiempo, por ejemplo, al tratarse de un vino que raro o con alguna "falla", lo que se verá reflejado en su precio.
En este contexto financiero mundial ya planteado, cabe preguntarse entonces ¿cómo y por qué razón el vino se ha convertido en una inversión financiera alternativa y eficiente?
Este trabajo, entonces, comenzará por describir el contexto y la explicación de la aparición del vino como activo financiero; en segundo lugar, se analizará el desarrollo y la diversificación del mercado financiero vitivinícola; por último, se expondrán aspectos negativos de este atractivo activo que es el vino, que podrían significar su fragilidad a mediano plazo.
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Auspiciador
Palabras clave
VINO - HISTORIA, VINO - ACTIVO FINANCIERO, VINO - CRISIS
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