Statistical modeling the relationship between pension funds, inflation in Chile and its incidence on the interest rate under a Covid-19 perspective
Fecha
2024
Autores
Profesor Guía
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TDOC
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Editor
Universidad de Valparaíso
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Facultad
Facultad de Ciencias
Departamento o Escuela
Facultad de Ciencias, Instituto de Estadística
Determinador
Recolector
Especie
Nota general
Doctor en Estadística. Universidad de Valparaíso. 2024.
Resumen
Esta tesis profundiza en dos aspectos fundamentales de la dinámica de los mercados fi- nancieros: la calibración de modelos de tasas de interés y la respuesta de los mercados bursátiles a eventos comerciales internacionales significativos. La primera parte del estudio se centra en el mercado bursátil chileno, en particular el IPSA, entre 2016 y 2019, un período marcado por eventos comerciales cruciales entre Estados Unidos y China. A través del análisis de los Retornos Anormales Acumulados (CAR), el estudio descubre una reacción mixta del IPSA, con una notable pérdida de capitalización bursátil. Esta investigación pone de relieve la no normalidad en la distribución de los rendimientos esperados, marcada por una significativa asimetría y leptokurtosis. También enfatiza la importancia de la modelación estadística para entender y cuantificar los cambios en los volúmenes de comercio, especial- mente en el contexto de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y su impacto en el mercado bursátil chileno. La segunda parte del estudio destaca la importancia de clasificar los datos de las series temporales financieras en clases homogéneas para calibrar eficazmente los modelos de tipos de interés. La estrategia propuesta en este estudio consiste en utilizar umbrales de p-valores para comprobar la normalidad. Este método se aplica a las series financieras del IPSA como referencia. Uno de los hallazgos más intrigantes de este enfoque es la correlación positiva observada entre los tasas de interés y los rendimientos del mercado, como indica el IPSA en determinados rezagos. Este descubrimiento presenta una notable desviación de las teorías financieras convencionales, desafiando las creencias establecidas y ofreciendo nuevas perspectivas sobre la dinámica de los mercados financieros. También empezamos a investigar el impacto de la pandemia de COVID-19 en el sistema de pensiones chileno. Se aborda la respuesta única de Chile, uno de los tres únicos países en todo el mundo, para permitir retiros de los fondos de pensiones obligatorios como estrategia de mitigación de la crisis. El estudio examina la aplicación y las consecuencias de tres retiros autorizados por el gobierno, revelando el retiro por parte de los ciudadanos chilenos de aproximadamente 50.334 millones de USD. Este importante movimiento financiero tuvo implicancias de gran alcance, como dejar a 3,8 millones de personas sin sus ahorros de pensiones.
Descripción
Lugar de Publicación
Valparaíso
Auspiciador
Palabras clave
Modelos de valoración de activos de capital, Mercado de capitales, Pensiones